**中国证监会公开征求《期货市场程序化交易管理规定》意见**

近日，中国证监会就《期货市场程序化交易管理规定（试行）（征求意见稿）》公开征求意见。此举旨在加强期货市场程序化交易的监管，规范交易行为，维护期货交易秩序和市场公平。随着信息技术的飞速发展，程序化交易在全球范围内兴起，并迅速成为期货市场中的重要交易方式。然而，程序化交易的双刃剑特性也日益凸显，一方面提高了市场效率，另一方面也带来了潜在的风险和挑战。

《期货市场程序化交易管理规定》的出台，是中国证监会落实《期货和衍生品法》以及《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》的重要举措。该规定围绕强监管、防风险、促高质量发展的主线，对期货市场程序化交易的全过程进行了详细的规范。从明确程序化交易的定义和总体要求，到交易监测与风险管理要求，再到监督管理安排，规定的每一项内容都旨在确保程序化交易在合法、合规的轨道上运行。

首先，规定明确了程序化交易的定义和特征。程序化交易是通过计算机程序自动生成或下达交易指令的交易方式，它可以根据预设的算法和策略，在短时间内进行大量的买卖操作。高频交易作为程序化交易的一种，因其交易频率极高，对市场的影响尤为显著。规定中对高频交易的具体标准也进行了界定，确保监管的针对性和有效性。

为了加强对程序化交易的监管，规定还明确了报告要求。期货公司的客户在进行程序化交易前，必须向期货公司报告相关信息，期货公司核查无误后，再向相关期货交易所报告。这一流程确保了信息的准确性和完整性，为交易所进行实时监测监控提供了有力保障。同时，规定还要求期货交易所、期货公司定期或不定期核查程序化交易者报告的信息，进一步强化了监管的严密性。

在系统接入管理方面，规定要求期货公司将系统外部接入管理纳入合规风控体系，建立健全接入测试、交易监测等全流程管理机制。程序化交易者使用的技术系统必须具备有效的异常监测、阈值管理等功能，期货公司使用的交易信息系统也必须具备验资验仓、权限控制、异常监测等功能。这些要求旨在从技术层面防范潜在的风险，确保交易系统的安全和稳定。

主机托管与席位管理也是规定中的重要内容。期货交易所应当建立主机交易托管信息报告制度和交易席位管理制度，提供主机交易托管服务和分配交易席位。期货公司应当建立主机交易托管资源管理制度，合理使用主机交易托管资源，并对频繁发生异常交易行为、技术系统出现重大技术故障等情况的程序化交易客户，不得向其提供主机交易托管服务。这些措施有助于维护市场的公平性和秩序，防止个别交易者通过不正当手段获取优势。

在交易监测与风险管理方面，规定要求从事程序化交易的法人、非法人组织以及期货公司必须建立并有效执行程序化交易相关制度，负责合规和风险管理的责任人员应当履行相应职责。期货交易所应当对程序化交易实行实时监测监控，对报撤单频率高、报撤单成交比高等异常交易行为予以重点监控。这些措施能够及时发现并处理潜在的风险，保障市场的平稳运行。

监督管理部分也是规定中的重要环节。期货交易所、中国期货业协会对程序化交易的自律管理措施，以及中国证监会及其派出机构对程序化交易相关机构和个人的行政监管及处罚措施，都进行了明确的规定。这些措施确保了监管的权威性和有效性，为打击违法违规行为提供了有力的法律武器。

值得注意的是，规定还附带了实施细节和适用安排。对于做市商以程序化交易方式从事做市业务的，由期货交易所按照本规定的原则另行规定。在上海国际能源交易中心从事程序化交易的，适用本规定，但沪深交易所ETF期权不适用本规定。这些安排充分考虑了市场的多样性和复杂性，确保了规定的针对性和适用性。

程序化交易的强监管预期在近年来愈发明显。随着程序化交易在期货市场中的占比不断提高，其对市场的影响也日益显著。加强程序化交易的监管，不仅能够防范潜在的风险，还能够促进市场的健康发展。中国证监会此次公开征求意见，正是为了广泛听取市场各方的意见和建议，确保规定的科学性和合理性。

随着征求意见的结束，相信《期货市场程序化交易管理规定》将很快正式出台并实施。这一规定的实施，将对期货市场的程序化交易行为产生深远的影响。它不仅将规范交易行为，提高市场效率，还将维护市场秩序和公平，保障投资者的合法权益。同时，这一规定的出台也将为期货市场的长期稳定发展奠定坚实的基础。

总的来说，中国证监会就《期货市场程序化交易管理规定（试行）（征求意见稿）》公开征求意见，是加强期货市场监管、规范交易行为的重要举措。这一规定的实施将有助于维护市场秩序和公平，促进市场的健康发展。我们期待这一规定能够尽快出台并实施，为期货市场的长期稳定发展贡献力量。

1.证监会征意见：《期货市场程序化交易管理试行规定》出炉介绍

2.本站文章推荐

3.相关作者介绍

4.来源信息

5.同作者文章